Martes, 15 Octubre, 2019


Es oficial: Natura tendrá el control completo de Avon

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Frascuelo Febo | May 23, 2019, 02:42

La transacción representa un premio del 28 por ciento para los accionistas de Avon e implica un múltiplo de EBITDA de 9,5 veces, o de 5,6 veces asumiendo el impacto total de las sinergias esperadas. El valor accionario de la firma ha caído dramáticamente, y se ubicaba en torno a US$ 1.400 millones en base al precio de cierre de sus títulos el martes. Natura adquirió The Body Shop de L'Oreal hace dos años por alrededor de 1.000 millones de dólares.

La fabricante brasileña de cosméticos Natura llegó a un acuerdo para adquirir el control de su competidora, la estadounidense Avon.

"Las partes están actualmente negociando los términos y las condiciones contractuales finales de la transacción", informó este miércoles Natura en un comunicado enviado al mercado.

En tanto, como parte de esta transacción, se crea una nueva holding brasilera, Natura Holding S.A. Según el índice de intercambio fijo de 0.300 acciones de Natura Holding por cada acción de Avon, los accionistas de Natura &Co serán propietarios del 76% de la compañía combinada, mientras que los accionistas de Avon tendrán aproximadamente el 24%.

Según información aportada por Bloomberg, empresas de gestión de inversiones como BlackRock, Fidelity Management and Research y el banco canacience Royal Bank se encuentran entre mayores accionistas de Natura, aparte del bloque controlador que aún está en manos de los fundadores de la compañía.

En esa línea, la transacción habría sido de más de US$ 2.000 millones.

Natura, que ya tenía en su cartera de marcas a The Body Shop y Aesop, con la incorporación de Avon suma canales de venta en nuevos perfiles de clientes en un mercado que supera los 200 millones de consumidores, según destacaron ambas compañías en un comunicado. No obstante, sus ventas aumentaron un 36%, hasta 13.397,4 millones de reales (US$ 3.535,2 millones).

El Grupo Natura cerró el 2018 con un resultado neto de 548,4 millones de reales (US$ 144,7 millones), un 18,2% menos con respecto a 2017.